久期财经讯，8月9日，穆迪确认了中国光大银行股份有限公司(China Everbright Bank Company Limited，简称“中国光大银行”，06818.HK，601818.SH)长期/短期外币存款评级为“Baa2/P-2”。
【资料图】
穆迪同时确认该行基准信用评估(BCA)和调整后的BCA为“ba2”，中期票据(MTN)计划的本币和外币高级无抵押评级为“(P)Baa2”，本币和外币其他短期评级为“(P)P-2”，长期/短期本币/外币交易对手风险评级为“Baa2/P-2”，长期/短期交易对手风险评估为“Baa2(cr)/P-2(cr)”。
穆迪同时授予该行“Baa2/P-2”长期/短期本币存款评级，长期本币存款评级展望稳定。
评级展望(如适用)保持稳定，反映出穆迪认为未来 12-18 个月中国政府支持中国光大银行的意愿和能力将大致保持不变，该行的资本充足率、盈利能力和流动性将保持稳定，其资产质量不会显著恶化。
评级理据
确认中国光大银行的评级反映了该行在中国充满挑战的经营环境中表现稳定。虽然由于经济调整，该银行的资产质量和盈利能力面临压力，但穆迪预计，鉴于该银行的稳步增长战略，上述财务指标在未来12-18个月将保持稳定。该行将通过保持资产增长与GDP增长同步来适应经济结构变化，同时利用例如全国最大的电子支付平台以稳步实现业务数字化。
中国光大银行的BCA为“ba2”反映了该银行稳定的盈利能力，而其资产风险相对较高、资本化和流动性适中。
由于经济调整，新增不良贷款(NPLs)的形成仍然是该行资产质量的风险之一。该行已解决2008年全球金融危机后上一次信贷扩张的后果。截至2022年12月31日，贷款损失准备金覆盖了不良贷款的187.9%。为了响应政府支持实体经济的措施，中国光大银行的资产和贷款在未来12-18个月里可能较2022年增长提速。截至2022年12月31日，该行总资产同比增长6.8%，而2021年为9.9%。
穆迪预计，在未来12-18个月内，中国光大银行的资本总额将保持适度，其有形普通股资本/风险加权资产(RWA)比率将保持在8.0-9.0%之间。自2021年10月以来，监管机构已将中国光大银行指定为国内系统重要性银行，要求资本缓冲为0.25%，该银行已经达到了要求。
未来12-18个月，中国光大银行的盈利能力(以净收入/有形资产衡量)可能会稳定在2022年的0.6%左右。该行净息差(NIM)的收窄可能会放缓，这支撑了占总营收75.0%的净利息收入。由于资产风险较高，贷款的信贷成本可能会保持较高水平，而非贷款资产的信贷成本较低，非利息收入的收入贡献相对较高，将缓和盈利能力的波动性。
穆迪预计中国光大银行的流动性在未来12-18个月内将保持适度，其市场基金占有形银行资产的比例低于30.0%，总量可由流动银行资产覆盖。客户存款为该行主要资金来源，截至2022年12月31日，共占总负债的67.6%。
中国光大银行的评级以中国“中等+”的银行体系宏观因素为基础。该行“ba2”的调整后 BCA 不包含附属机构支持，与其 BCA 一致。中国没有运营中的银行处置机制，因此穆迪在对中国光大银行的长期存款和债务证券进行评级时采用基本亏损的方法。穆迪对中国光大银行存款的初步评级评估和其调整后 BCA 一致。穆迪也认为必要时中国光大银行极有可能获得中国政府的支持，因此其长期存款评级有 3 个子级的提升。
穆迪评估中国光大银行获得政府极高水平的支持考虑了该行的系统重要性，由其在中国银行业的贷款和存款总额可见;截至 2022年12月31日，政府通过国有企业对银行控股，包括政府全资持有的中国光大集团股份公司(China Everbright Group Limited，简称“中国光大集团”)，持有该行超过64.5%的多数股权。
可能导致评级上调/下调的因素
如果中国政府支持中国光大银行的意愿和能力(反映在中国发行人评级中)增强，或该行BCA上调，穆迪将上调中国光大银行的长期存款评级。
若发生以下情况，穆迪可能上调中国光大银行的BCA：市场资金比率持续降至20%以下;资产质量在经济调整中保持稳定;资本状况增强，核心一级资本充足率持续高于9.5%;盈利能力(以资产回报率衡量)改善至持续高于0.8%。
若中国政府向中国光大银行提供支持的意愿减弱，或该行BCA下调，穆迪将下调中国光大银行的长期存款评级。
若出现以下情况，穆迪可能下调中国光大银行的BCA：运营环境明显转弱;资产质量恶化，导致不良贷款比率显著上升或其投资出现大规模减值损失;资本状况削弱，核心一级资本充足率持续下降至8.0-8.5%以下;盈利能力(以资产回报率衡量)改善至持续低于0.5%;市场资金比率持续高于35%或超过其流动资金比率。
中国光大银行股份有限公司是一家股份制商业银行，是由政府全资持有(通过直接和间接持股)的中国光大集团股份公司下属旗舰子公司。总部位于北京，截至2022年12月31日，该行总资产为人民币63005亿元，股东权益为人民币5079亿元。
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